Родился 29 февраля 1952 года в Буффало (Нью-Йорк) в большой семье ирландских эмигрантов. Когда мальчику было семь лет его отцу предложили работу в Калифорнии и вся семья с радостью переехала туда, оставив позади весьма неприятные воспоминания Тима о холодном нью-йоркском климате.
В подростковом возрасте Тим стал читать все, что попадалось под руку — Стивенсона, Дюма, Марка Твена, а когда ему было одиннадцать лет, мама дала ему томик Хайнлайна и Тим Пауэрс открыл для себя научную фантастику. Желание самому стать писателем появилось у Тима Пауэрса очень рано и было вызвано прежде всего убеждением что «писатель может делать самые клевые вещи».
«Я получил свой первый отказ, когда мне было тринадцать, — вспоминает Тим Пауэрс. — В 1965 году в журнале «The Magazine of Fantasy and Science Fiction» было напечатано, как прислать туда рассказ и я сказал «Ух ты! Я сделаю это!». Так что я написал что-то похожее на рассказ появившийся в предыдущем выпуске, отослал его и конечно они меня отфутболили. Но я был очень обрадован первым настоящим отказом. Вы посмотрите! Прямо как Хемингуэй! Я один из этих парней! Я подумал, что смогу и дальше получать отказы, так что раз или два в год я сочинял историю, ложил ее в почтовый ящик и получал очередной отказ».
В 1970 году Пауэрс поступил в Калифорнийский университет в городке Фуллертон, где специализировался на английской литературе и получил степень бакалавра в 1976 году. Во время обучения он впервые открыл для себя Фолкнера, Джойса, Миллера и Данте, а также познакомился и подружился с Джеймсом Блэйлоком и К. У. Джетером, которые в то время тоже были студентами, а позже, как и Пауэрс, стали известными писателями-фантастами.
В 1972 году Тим Пауэрс свел знакомство и с Филипом Диком, к тому времени весьма маститым писателем, который как раз переехал в Калифорнию. В том время, как признавался Пауэрс он был знаком в лучшем случае всего с несколькими рассказами Дика. «Я не знаю, как его работы повлияли на меня, — говорит сам Пауэрс. — Сейчас я прочел все его книги. Он был гением. Он мог сесть и за двадцать дней написать совершенно восхитительную книгу». Пауэрс и его друг К. У. Джетер (известный в России прежде всего, как автор романа «Бегущий по лезвию бритвы — 2») стали прототипами Дэвида и Кэвина, персонажей знаменитого романа Дика «Валис».
В 1976 году Пауэрс оканчивает университет получив степень бакалавра по английскому языку. В этом же году выходят в свет два его романа — пост-апокалиптический «Эпитафия ржавчиной» и «Низвергнутые небеса», написанный под влиянием творчества Рафаэля Сабатини (автора серии популярных «пиратских» романов о капитане Питере Бладе). Выход этих книг прошел практически незамеченным, как критиками, так и читателями. (Много позже Пауэрс значительно переработал оба романа).
Успех начал приходить к Тиму Пауэрсу в 1979 году, после издания его третьей книги — «Чёрным по чёрному». Написанный в жанре исторический фэнтези, роман номинировался на премию «Локус».
В 1980 году Пауэрс женился на Серене Бэтсфорд. Брак оказывается черезвычайно удачным — Тим и Серена счастливо живут вместе и по сей день.
За вышедший в 1983 году роман «Врата Анубиса» Тим Пауэрс был награжден своей первой литературной премией. Весьма символично, что ей стала Премия Филипа К. Дика. Позже, за эту же книгу Пауэрс получает и французскую Apollo Award. В романе «Врата Анубиса» Тим Пауэрс обращается к своему излюбленному придуманному поэту Уильяму Эшблессу.
Последующие романы Пауэрса весьма разнобразны. Он исследует пиратскую тематику в книге «На странных волнах», вновь возвращается к теме пост-апокалиптического будущего смешивая ее с вампирами и хоррором в романе «Сила ее уважения», а вышедший в 2000 году роман «Declare» сочетает в себе черты историко-политического триллера и (как, впрочем, и во всех предыдущих случаях) неизменные атрибуты твердой фэнтези.
Тим Пауэрс также пробовал свои силы на поприще художника-оформителя, шесть раз читал лекции на писательских курсах в «Clarion Science Fiction Writers' Workshop», дважды совместно с Алгисом Будрисом — в «Writers of the Future Workshop». Пауэрс является автором фэнтезийной трилогии «Fault Lines» одну из частей которой вроде бы собираются экранизировать и нескольких сборников рассказов.
В настоящее время Тим и его жена Серена живут в городке Сан-Бернардино, в Южной Калифорнии.
